重生之金融战争:英皇金融集团黄金一齐发

作者:经济日报

  英皇金融:黄金过去11个交易日中有九个交易日上涨!(18/04/2017)

  现货金昨天周一(4月17日)以1292.9美元/盎司开市,最高触及1295.2美元/盎司,最低下探至1285.3美元/盎司,全日波幅9.9美元,收报1285.3美元/盎司,下跌7.6美元,跌幅为0.59%。

  国际现货黄金周一(4月17日)因北朝鲜政治局势依然紧张,投资者寻求避险资产,黄金有些超买。日内公布的美国数据不佳,美元再度承压。据纽约联储公布的报告,美国4月纽约联储制造业指数跌至去年11月以来的最低水平。同时,美国4月NAHB房屋市场指数降至68, 建筑商面临着诸多挑战。此外,在本周法国大选之前仍紧张不安,选情依然扑朔迷离,该国极后选人梅朗雄(Jean Luc Melenchon)和极的民粹主义候选人勒庞(Marine Le Pen)均比之前更受欢迎,排名前四后选人支持率差距不足4%,这意味着谁都有可能爆冷进入第二轮选举,第二轮投票将于5月7日进行。

  周一(4月17日)香港,澳大利亚、英国、德国、法国、西班牙、意大利等多国金融市场休市。由于地缘政治风险推升市场避险需求,黄金过去11个交易日中有九个交易日上涨,逼近1300美元关口后,获利盘回吐。而且,债收益率回升提振美元,黄金的避险吸引力下滑。自上周美国空袭叙利亚、美俄间关系紧张,到美国和朝鲜互相警告、美国向阿富汗IS控制区投下“炸弹之母”、朝鲜周末阅兵展示新武器,地缘政治紧张程度的不断升级对重燃黄金市场功不可没。另一方面,法国大选正在进行中,4月23日将举行第一轮选举,就民意调查显示,结果将不可预测的,市场有更多的不确定性。

  英皇金融集团:高级副总裁刘海霖指出,尽管,最近几个月以来,梅朗雄(Jean Luc Melenchon)在2017年的法国大选候选人得票预期排名中也仅仅排在第五位,但这种预期在上个月第一轮总统辩论后出现了很大的逆转。数据显示,首辩后勒庞(Marine Le Pen)和马克龙(Emmanuel Macron)一直不相上下,梅朗雄(Jean Luc Melenchon)支持率虽然仍落后于这两位候选人,但一直呈现上行趋势。但要注意的是,即便勒庞(Marine Le Pen)不当选,梅朗雄(Jean Luc Melenchon)也有可能“玩转”欧洲。在法国总统候选人中,只有勒庞(Marine Le Pen)及梅朗雄(Jean Luc Melenchon)公开反对欧洲一体化,反对现有的欧洲体制。这两名候选人均认为若无法改变欧洲,法国便需要脱欧。

  据民调显示,极左翼候选人让-吕克?梅朗雄(Jean Luc Melenchon)和右翼共和党总统候选人弗朗索瓦?菲永菲永(Francois Fillon)支持率持平,极右翼候选人玛丽娜?勒庞(Marine Le Pen)领先他们2%,而目前支持率领先的四位候选人民调差距在3%以内。近期六组民调平均值显示,独立的中间派候选人马克龙(Emmanuel Macron)支持率23%,暂时领先,但较4月初时24.5%的支持率有小幅下滑。勒庞(Marine Le Pen)支持率从上周的24%下滑至22.5%,位列第二。菲永(Francois Fillon)和梅朗雄(Jean Luc Melenchon)支持率分别为19.4%和19%。值得一提的是,民调显示,在4570万法国选民中,可能有27.25%选民会选择弃权或投抗议票。

  当前的市场可能已陷入盲目的乐观,并系统性低估了勒庞(Marine Le Pen)胜选的真实可能。有分析认为,较高的投票率对马克龙(Emmanuel Macron)和菲永(Francois Fillon)有利,但如果年轻人与蓝领选民投票踊跃,对勒庞(Marine Le Pen)和梅朗雄(Jean Luc Melenchon)有利。法国采用两轮多数全民直接普选,即一人一票选总统。第一轮大选将于4月23日进行,第一轮得票率超过有效票数50%的当选,否则由第一轮得票数最高的前两位候选人进入第二轮投票,相对多数当选。法国民粹势力并未出现实质性衰退,仍有较高概率复制美国大选的逆转。随着大选临近,建议投资者仍需保持高度警惕。

  迄今为止,法国国债反映了法国大选之前的部分市场情绪波动情况,而欧元也受到其它许多因素的影响。受到法国极右翼民族阵线主席玛琳娜?勒庞(Marine Le Pen)民意支持率上涨的打击,日本投资者2月份抛售了创纪录高位的法国债券。虽然多数投资者认为勒庞(Marine Le Pen)胜选可能性很小,但风险厌恶型的日本投资者仍不愿去冒她胜选的风险。如若勒庞(Marine Le Pen)胜选,则将导致法国债券价格暴跌,欧元崩溃的程度可能堪比6月24日的英镑崩跌。随着大选日的临近,欧元可能对任何民调或者大选相关事件,诸如辩论、调查等,做出更加剧烈的反应。

  英皇金融集团:高级副总裁刘海霖再指出,美国总统特朗普(Donald Trump)牵引全球资产的走向,主要由于特朗普(Donald Trump)警告美国可能对叙利亚和朝鲜采取打击行动,以及向阿富汗境内的伊斯兰国(ISIS)武装区域投下“炸弹之母”,同时特朗普(Donald Trump)一反过去立场,这表示美元正在变得过于强势。美国副总统彭斯(Mike Pence)周一警告朝鲜称,近期美国对叙利亚和阿富汗的军事打击显示出总统特朗普(Donald Trump)不容置疑的的决心,但朝鲜依旧宣称继续进行导弹和核实验测试。而且据报导,美国财政部长努钦(Steven Mnuchin)表示,美国总统特朗普(Donald Trump)的税改政策可能会被推迟,因医改投票的撤回,税改政策在8月份之前不会在国会通过。

  税改时特朗普(Donald Trump)主要的竞选承诺之一,当时他在大选期间表示将联邦企业税收从35%降至15%以及降低个人税。共和党未能成功举行医改投票显示出该党派内部的巨大分歧,因此黄金趁势获得新一轮上涨,当时很多专家开始质疑议员的能力。而医改迟迟没有结果,税改仍是遥遥无期,更别提基建计划。但特朗普(Donald Trump)对经济事务实际上没有丝毫兴趣,他更像是一名“战争总统”。因特朗普(Donald Trump)似乎对竞选期间承诺的经济改革并无兴趣,而他呼吁明年增加500亿美元军费支出,以及近期对叙利亚发动的军事打击,表明在至少未来四年来,战争将是特朗普政府的主旋律之一。

  受叙利亚、朝鲜半岛局势紧张影响,全球避险情绪升温,黄金已连续3日上涨,目前价格接近1300美元。朝鲜于本月5日在同一地点试射1枚弹道导弹,但飞行约60公里后坠落在半岛东部海域。朝鲜所射导弹为KN-15(“北极星2型”导弹),然而美国军方部分人士则分析认为可能是“飞毛腿ER”导弹。朝鲜15日举行纪念已故前最高领导人金日成出生105周年阅兵式,并在活动上公开新型洲际弹道导弹等三种洲际导弹,加上16日试射导弹,意在向从军事上对朝施压的美国进行“武力示威”。韩军认为,朝鲜将于25日(人民军成立85周年纪念日)前后再次试射弹道导弹的可能性较大。

  英皇金融集团:高级副总裁刘海霖又指出,继13日在阿富汗投下威力仅次于核弹的“炸弹之母”后,美国国家核安全局在一天之后又宣布成功测试了“可控制”的B61-12重力热核炸弹。美国国家核安全局(NNSA)在声明中表示,美国国家核安全局和美国空军一起,3月14日在内华达州完成了对B61-12重力核炸弹的首次飞行试验。有媒体指出,此次消息发布时间正处在朝鲜可能进行核试验、美国可能发动空袭的紧张局势下。不过,中东地区对金融市场的影响,最重要的果然还是油价。1970年以来,每次中东局势的紧张情绪发酵开来,油价几乎都会相伴走高。二战以来,中东的冲突就从未间断。这里生产全球32.4%的石油,而俄罗斯和美国这两个主要产油国也在此地有着利益冲突。

  尽管叙利亚的原油日均产量仅占全球总量的万分之三,但邻近叙利亚的伊拉克和沙特占全球原油供应量的15%;而且叙利亚还邻近石油运输中转站,涉及的运输通道包括霍尔木兹海峡和苏伊士运河。可以说,对叙利亚形势的紧张并非出自对该国状态本身的担忧,而是基于石油价格对中东形式的敏感,牵涉其中的大国博弈,以及原油这一大宗商品本身的地位。虽然美国对叙利亚政权的政策发生了显著的迅速转变,但似乎还没有看到美国制裁阿萨德政权的盟国—俄罗斯和伊朗的压力。因此,叙利亚最近的事态发展并未构成原油价格前景的重大风险。事实上,朝鲜才是目前关注的焦点。

  特朗普政府闷声直接发动导弹袭击,对叙利亚态度迅速转变,而年内正值朝鲜屡次进行弹道导弹发射试验,并叫嚣以核武器反击。在IMF警告全球贸易正在被贸易保护主义伤害后,美国商务部长罗斯(Wilbur Ross)强硬回击称“美国贸易保护是无稽之谈”,并对中日欧展开新一轮控诉。本月12日,IMF总裁拉加德(Christine Lagarde)指出,全球经济复苏的动能正在积聚,但可能被“贸易保护主义”拖后腿,目前全球贸易正受到这一威胁。4月20-21日将召开二十国集团(G20)财政部长与央行行长会议,在特朗普(Donald Trump)上周再提“美元过度强势”的背景之下,可关注本次会议中对汇率问题的保护。

  英皇金融集团:高级副总裁刘海霖再补充说,金融危机后,为了通过降低长期借款成本来刺激投资和就业,美联储连续多年购买债券,累计金额达4.5万亿美元。现在,经济形势已好转,美联储计划将资产负债表调整到更为正常的水平。如果美联储决定将准备金规模降至最低,那么资产规模可能收缩至2万亿美元,如果美联储希望准备金规模高一些,那么资产规模可能在2.9万亿美元左右。对于缩表开始的时间,可能是今年底或2018年年初,而本月6日FOMC会议纪要将缩表时间点明确在今年底。美联储官员预计,今年将加息两次,每次加息25个基点。在那之后,美联储可能会暂停加息,启动缩减资产负债表计划,随后再恢复上调短期利率的常规操作。

  今年以来美联储加息提速和引导“缩表”预期成为焦点,其背后是对汇率问题(美元指数上行幅度)和利率问题(美国基准利率和市场利率向上空间究竟有多大)的关注。当缩表的新闻已经铺天盖地,说明市场的风险按目前的可能性已经充分消化,不再是黑天鹅了。最新数据显示,美国4月密西根大学消费者信心指数初值98,超过预期的96.5及前值96.9。在分项数据方面,4月消费者现况指数初值115.2,为2000年11月以来最高,好于预期的112.5和前值113.2,也接近1999年的最大值121.1。4月消费者预期指数初值86.9,好于预期及前值86.5。密西根大学发布的消费者信心指数是反映美国消费者情绪的先行指标。

  2017年4月的初读数值明显超过前值及预期,表明美国民众继续对经济保持乐观。美国消费者对1年和5年的通胀预期,是美联储高度关注的调查类通胀数据。4月1年通胀预期初值2.5%,同前值2.5%持平,5年通胀预期初值2.4%,也同前值2.4%持平,并好于年初跌至2.2%的1980年以来最低预期。就业市场持续改善和对特朗普政府财政刺激政策的预期,都是提振消费者信心的关键因素。虽然和共和党选民对预期指数的意见分歧正在弥合,但仍呈现显著的两极分化倾向,值得特别关注。消费者信心指数是反映消费者对该国经济信心强弱的指标。若消费者信心上升,债市通常视之为利空,价格下跌,股市则视之为利好。

  上周五耶稣受难日欧美国家休市,市场交投清淡,加上法国大选的不确定性继续笼罩市场情绪,欧元兑主要货币整体走低,稳定货币与黄金的机会增加,而且朝鲜紧张局势也使得保持市场保持紧张。在英国脱欧和美国大选接连爆出冷门后,法国大选结果明朗前避险资产很可能会进一步吸引更多投机押注,法国第一轮大选将在4月23日举行,若结果出乎意料可能会推高金价再次突破。不过,本周市场将有多项重要经济数据发布。美国联储局将在20日公布最新经济报告褐皮书,并且会在5月2日至3日的议息会议上作为参考。此外,中国将会在17日公布一季度国内生产总增长率等多项重要经济数据,市场普遍预期维持去年第4季的6.8%。英国也将会在21日公布3月零售销售数据,该数据或将反映英国启动脱欧程序之后对当地经济的影响。

  黄金价格昨日在1295.1美元最高点后回落,市场主动沽盘力量正在增强,但仍维持在日线图的上行通道中。周线方面,最高价触及周线美元附近的阻力,上周对其的预测是为反弹趋势,而目前周线反弹仍有机会持续,目前MACD低位金叉,KD超买,周线美元。日线级别上,隔夜金价录得阴线美元关口后徘徊。指标上MACD红色动能柱继续收缩,双线金叉开口收敛,KDJ双线向下回落,整体风险中偏上行。目前走势上黄金1272这一区域比较重要了,弱势跌破1272美元,那有望打破双底形态的构筑,会直逼早前的1265及1250的阻力位;而守住这一线上方,双底形成后则有望再次冲击1292及1300的整数心理关口。四小时方面,四小时暴涨后的技术形态修复,目前蜡烛图还是位于布尔带上轨以上,支撑是在1280,阻力是在1290。总结,短期金价可能继续在1265至1308美元的区间内运行震荡修正,因此今日盘面预计回补裂口冲高已完成后,多头再有机会展开上攻,操作上当然可维持逢低做多、买升,尤以中、长线持有胜算弥高!

  英皇金融集团:高级副总裁刘海霖指出,周一(4月17日)香港,澳大利亚、英国、德国、法国、西班牙、意大利等多国金融市场休市。由于地缘政治风险推升市场避险需求,黄金过去11个交易日中有九个交易日上涨,逼近1300美元关口后,获利盘回吐。而且,债收益率回升提振美元,黄金的避险吸引力下滑。自上周美国空袭叙利亚、美俄间关系紧张,到美国和朝鲜互相警告、美国向阿富汗IS控制区投下“炸弹之母”、朝鲜周末阅兵展示新武器,地缘政治紧张程度的不断升级对重燃黄金市场功不可没。另一方面,法国大选正在进行中,4月23日将举行第一轮选举,就民意调查显示,结果将不可预测的,市场有更多的不确定性。

  上周五耶稣受难日欧美国家休市,市场交投清淡,加上法国大选的不确定性继续笼罩市场情绪,欧元兑主要货币整体走低,稳定货币与黄金的机会增加,而且朝鲜紧张局势也使得保持市场保持紧张。在英国脱欧和美国大选接连爆出冷门后,法国大选结果明朗前避险资产很可能会进一步吸引更多投机押注,法国第一轮大选将在4月23日举行,若结果出乎意料可能会推高金价再次突破。不过,本周市场将有多项重要经济数据发布。美国联储局将在20日公布最新经济报告褐皮书,并且会在5月2日至3日的议息会议上作为参考。此外,中国将会在17日公布一季度国内生产总增长率等多项重要经济数据,市场普遍预期维持去年第4季的6.8%。英国也将会在21日公布3月零售销售数据,该数据或将反映英国启动脱欧程序之后对当地经济的影响。

  计划一:第一注在1280(美元)做多,止赚设在1294(美元);如金价再下调至1270(美元)再加第二注,止赚设在1284(美元),止损设在1260(美元)。

  计划二:第一注在1294(美元)做空,止赚设在1280(美元);如金价再上调至1304(美元)再加第二注,止赚设在1290(美元),止损设在1314(美元)。

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